投资人看好一家企业，并以当下的投资款解决公司融资需求，换取未来的红利回报，实现双赢；企业破产则实现公平清理债权债务，保护各方权利人的权益。但，为何千挑万选、多方尽调后投资的企业，看似欣欣向荣、年年盈利，实际账面却负债累累、资不抵债？为何巨额的投资款仅在短短数月，即被使用殆尽，却毫无回报？为何被投企业已面临资金紧缺，却仍出手阔绰、大量低价转让公司财产？为何公司已濒临破产、停工停产，却仍在雇佣新人、发放高额工资薪金？投资人不翼而飞的巨额投资款究竟进到了谁的口袋，企业莫名消失的资产到底流向何方？
诚然，投资行为和公司经营都存在一定的风险，但风险因素并不能排除通过舞弊行为掏空企业资产、逃避债务的可能。投资与破产领域中涉及的舞弊案件并非个例，且往往触目惊心。经检索，关于该些舞弊现象的报道屡见不鲜。
仅就标题，不难看出投资与破产领域中的舞弊案件通常涉及的金额较大、人员众多，且对被投企业的影响巨大，极大地损害债权人、股东和投资人的合法权益。
事实上，部分企业经营管理者在取得融资前后，即存在着侵占投资人投资款的舞弊行为，通过恶意虚假破产，或在出现破产原因进入破产程序后，通过对企业财产进行隐匿、转移和处分等一系列舞弊行为，恶意掏空其所实际控制的公司，导致公司资不抵债，而后利用企业破产程序，实现金蝉脱壳、逃避债务的非法目的。
那么，针对该些投资与破产领域中的舞弊行为，相关权利人真就无计可施，只能坐看公司财产被转移和掏空吗？答案显然不是。
司法秩序对该些投资与破产领域中的舞弊行为绝不姑息。经进一步对破产舞弊案件近十年公开裁判文书的检索，相关刑事裁判文书共计83个，案件范围涉及二十余个省、直辖市或自治区，涉及虚假破产罪、虚假诉讼罪、挪用资金罪、职务侵占罪等十余个罪名，涉案金额高达十余亿元，被告人被判处刑期最高达无期徒刑。足以见得，该类破产舞弊行为的应对并非无计可施。
近些年，司法机关针对前述涉及投资与破产舞弊行为的罪名通过一系列司法解释、工作指引等，对立案追诉数额进行下调和对具体犯罪情节进行细化。可见，司法机关对该类罪名的重视程度正逐步加大，力求避免罪名成为“休眠罪名”。
基于团队多年反舞弊的实务经验，结合近十年的裁判文书、各平台的媒体新闻报道等大数据分析处理，星瀚企业内控与反舞弊法律中心将针对破产案件中的舞弊行为进行全面深入的法律调研与实务分析，并持续推出投资与破产领域中反舞弊的系列推文。用大量的数据和有力的实例，
对投资与破产领域中的舞弊行为模式进行解构归纳；
对该些舞弊行为的刑事追究和民事救济的法律路径进行调研分析；
以期对预防、识别和调查投资与破产中的舞弊案件提供参考意见，切实保护真实债权人、股东和投资人的合法权益。
本文将通过对星瀚企业内控与反舞弊法律中心曾经成功办理的一起典型案例进行介绍，以真实案例还原投资与破产中的舞弊行为，揭秘投资与破产领域中的舞弊现象。
一、案情介绍
二、舞弊手段汇总与解析
A公司实控人朱某通过虚设债务循环借款、重复还款，将个人债务、关联公司债务包装成公司债务，低价处分公司财产等多种舞弊手段，对公司财产进行隐匿、转移和处分，以转移侵占投资款。
通过前述典型案例，不难看出，因实控人拥有一手的信息源、庞大的关系网和对破产企业的控制力，其舞弊行事通常肆无忌惮、所造成的破坏力巨大。也正因该类舞弊行为的始作俑者是对破产企业最熟悉、最具有掌控力的人，其舞弊行为的隐蔽性也通常较高，因而发现识别、调查取证的难度也较大。但，投资与破产领域也并非法外之地，就如前述办理的典型案例而言，选对调查方向、锁定调查视角，深挖舞弊行为的异常征兆，投资与破产领域中的舞弊行为同样也能够调查个水落石出。
